便宜有好货 低价股暗藏七大买点(附股)

　　金股推荐

　　中海集运（601866）

　　航运龙头 严重超跌

　　推荐理由:市净率低、总股本大、机构重仓、历史超跌

　　作为全球主要的集装箱运输公司之一,中海集运在建立国内稳固的运营基础上,服务范围覆盖全球并在核心国际市场及国内市场占据坚固的地位。截至2008年底,公司船队规模达158艘,总舱位达49.3万个标准箱。全球班轮公司运力排名中,公司大股东中国海运集团运力位于全球第六位,中国第一位。同时,公司处于内贸航运的龙头地位,在内贸航运市场中占有大于40％的市场份额,在国内船公司中排名第一。

　　资产注入预期

　　公司最大的投资亮点在于资产注入。公司董事长李绍德曾公开表示,公司将按照招股书中的承诺,按程序注入相关的集装箱优质资产。在注入码头资产的问题上,将按照成熟一个注入一个的原则逐步注入。据坊间未经公司证实的消息称,中海集运大股东将尽快对中海集运注入分布于国内外的集装箱码头资产,共涉及16个码头共35个泊位,使之和集装箱经营形成上下游产业链的关系。

　　早前传出的资产注入方案言之凿凿,各主要股评BBS论坛上消息称中海集运将发行不超过23.366亿股,其中88亿元用于订造16艘集装箱船;20亿元用于收购与核心业务有关资产,包括母公司持有的港口或集装箱租赁业务;12亿元用于补充营运资金和偿还银行贷款。

　　超跌次新蓝筹

　　公司2007年底上市以来,于2008年10月创下12.57元的高价后,一路走低,并创下2.36元的历史最低。造成公司股价不振的原因在于公司属于典型的周期性行业,受金融危机影响,公司一季度业绩为历年来最差;此外,一些研究机构对公司的经营管理能力提出质疑:公司的收益率管理体系的质量及流程有一定问题。可能的原因是,中海集运大幅降低运费,不惜牺牲利润率来争取市场份额。

　　不过,支持公司向好的因素也有。其中,公司太平洋航线约90%的合同谈判已经完成。此外,国内消费走强,有望刺激公司在国内市场运力的盈利能力。更值得一提的是,今年以来,波罗的海航运指数（BDI）期间最大涨幅超过5倍,但中海集运由低位至现在的反弹不足一倍。

　　因此,尽管公司已经预计,全球集装箱航运形势将继续面临严峻的挑战,各国际航线的运价及运量仍处于低迷状态,公司年初至下一报告期末仍有可能出现亏损。但考虑到目前A股市场上充裕的流动性,和已经不便宜的估值,后市资金有望流向类似中海集运一类的品种。因此,中海集运未来可能有一定的交易性机会。

　　最新价:4.42元

　　本周涨幅:3.51%

　　技术形态:本周温和放量上涨,来到横盘箱体上沿

　　东风汽车（600006）

　　超低估值 蓄势待发

　　最新价:4.78元

　　本周涨幅:-0.21%

　　技术形态:近期高位震荡,中期均线对股价形成支撑

　　推荐理由:市净率低、总股本大、机构重仓

　　作为国内老牌汽车生产商,东风汽车近年来发展迅速,随着公司冲压阵地建设的完成以及专用车能力提升、客车能力提升等项目的开展,公司将形成襄樊12万辆、常州8万辆、郑州10万辆的汽车生产能力。同时,公司的汽车业务将由单一轻卡扩展到工程车、皮卡、SUV、MPV、客车及客车底盘,构建起了较为完整的有竞争力的轻型商用车产品线,在轻卡、轻客底盘、皮卡、SUV等方面均成为国内主力厂商。

　　受惠行业振兴

　　2009年1月国务院通过汽车振兴规划, 东风汽车是本次车市振兴的主要受益对象。其轻卡市场地位在行业中排名第二,是汽车以旧换新政策及汽车下乡政策的主要受益者,因此2009年轻卡销量有望同比增长15%左右。同时,由于钢铁及零部件采购成本的下降,在汽车下乡及以旧换新政策刺激下,公司轻卡毛利率有望有一定程度的上升。

　　目前,公司估值具有一定优势,根据有关研究机构的预测,预计2009年、2010 年EPS 分别为0.18 元和0.302 元,目前股价对应2010年市盈率16倍,从市净率看,2009年仅为1.85 倍,在整个汽车行业中,其估值属于最低。