电子信息产业振兴规划通过 带来个股交易性机会

    2月18日，备受市场瞩目的电子信息产业振兴规划正式出台。当天，国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，审议并原则通过电子信息产业调整振兴规划。

    “在‘十一五’规划的基础上，将扶持政策细化并聚焦到具体行业甚至项目上，是电子信息产业振兴规划的一大亮点。”一位业内专家指出，虽然对充满期待的整个行业而言，这种以“重点工程”投资拉动为主的振兴方式，仍然没有从根本上解决国内企业自主创新所面临的深层次问题。但在目前电子产业发展呈现急速下滑的趋势下，振兴规划将有效拉动内需，扩大产业规模；提升产业整体技术水平和竞争力。

    电子信息产业振兴规划的紧急出台，显然与目前电子信息产业遭受全球金融危机冲击、发展呈现急速下滑趋势有着密切的关联。

    自去年7月以来，国内电子信息业发展呈现急速下滑趋势，集中体现在出口大幅下滑、绝大部分行业和骨干企业面临严重困难，以及利用外资额下降三个方面。根据工信部统计：2008年，电子产品销售收入单月增速从年初的17％急速下滑到10月份的1.9％；电子信息产品出口增速从5月份的32.6％下降到10月份的12％；2008年1月至10月，我国利用外资额同比下降14％，外资企业收入增幅比全行业低4.4个百分点。

    截至目前，无论是上游的半导体、电子元器件行业，还是下游的整机、软件类企业，均遭遇了不同程度的影响。其中，铝电解电容、印刷电路板等领域的骨干企业订单同比减少了50％；太阳能电池行业海外订单下降30％；集成电路产业增速从2007年的24.3％骤降至2008年1月至10月的7.1％；第四季度出现了近10年来首次负增长。一些骨干企业如中芯国际、华虹NEC、珠海炬力等销售额大幅下降，并出现巨额亏损。

    而由于金融危机对电子信息产业影响具有一定滞后性，业内预计2009年产业形势可能更加恶化，如果不采取有效措施，销售收入增速将继续下滑甚至出现负增长，对GDP增速的负面影响十分显著。

    对产业发展将起到积极作用

    针对目前电子信息产业发展所面临的困境，振兴规划确定了今后3年电子信息产业的三大重点任务：一是完善产业体系，确保骨干产业稳定增长，着重增强计算机产业竞争力，加快电子元器件产品升级，推进视听产业数字化转型。二是立足自主创新，突破关键技术，着重建立自主可控的集成电路产业体系，突破新型显示产业发展瓶颈，提高软件产业自主发展能力。三是以应用带发展，大力推动业务创新和服务模式创新，强化信息技术在经济社会各领域的运用，着重在通信设备、信息服务和信息技术应用等领域培育新的增长点。同时提出了落实内需带动、加大投入、强化自主创新能力建设、促进发展服务外包、加强政策扶持等具体办法。

    一位业内专家告诉记者，作为严重依赖外贸拉动的产业，电子信息产业也需要扩大内需，用国内的消费来消化“过剩”的产能，抓住信息化建设机遇，拓展国内消费市场，为电子信息产业稳定持续增长提供动力。他表示，此前商务部、财政部推广的“家电下乡”政策已经取得了一定的成效。此前振兴规划再次提出落实内需带动问题，将有效抵消部分出口下降对电子信息产业带来的不利影响。他建议将个人电脑纳入“家电下乡”范畴，并加大财政支持力度，推广农村的信息化建设。

    天相投顾研究员刘晓冬认为，政府在未来的相关政策将向优势软件企业倾斜，由于目前优势软件企业主要表现为规模优势，因此预计未来国内软件企业将呈现两级分化的局面，优势企业将获得更多的政策支持，并将不断兼并具有一定竞争力的中小企业。他表示，在国内上市公司中，看好在各细分行业具有优势地位的软件企业，如软件外包行业龙头东软集团（600718）、管理软件行业龙头用友软件（600588）等。

    振兴规划针对目前制约我国软件产业向高端发展的主要障碍是产业整体技术水平落后这一现实问题，提出要立足自主创新，突破关键技术及重点发展方向。刘晓冬表示，上述政策的实施，将提高国内相关产业的技术含量，促进技术的产业化，促使本土软件和服务替代进口，做强国内软件产业。看好产品具有国际一流水平的上市公司，如中文语音识别技术保持领先的科大讯飞（002230）、具备Lin鄄ux产业化能力的中国软件（600536）等。

    带来相关个股交易性机会

    最近几个交易日，受电子信息产业振兴规划即将出台消息的刺激，A股市场上相关个股均出现较为强劲的上涨。对此，中信金通证券投资顾问部研究员顾杵表示，振兴规划的出台将对电子信息产业的发展产生积极作用，但短期之内行业基本面并不会因为这些政策而发生根本性的改变。此前电子信息公司之所以表现较为活跃，主要是受消息刺激带来的交易性机会。这些公司有望在规划中受益，但受益程度难以测算，短期而言更多体现为题材性刺激因素。从投资角度而言，一方面要区分不同子行业的景气情况，另一方面需要关注交易性机会。

    申银万国报告认为，相关受益公司将包括下列几方面：

    一是与加强国产操作系统、数据库管理系统、中间件、信息安全软件以及基于国产基础软件的应用软件的开发和推广应用,实现关键领域基础软件的自主可控和实施政府国产软件替代计划有关的公司。这类公司包括同方股份（600100）、用友软件、东软集团、中国软件等。

    二是推进软件企业服务化转型，大力发展基于信息技术和网络的信息服务，扶持IT咨询、管理、监理／评测／认证、教育培训以及游戏动漫等产业发展,促进数据处理、呼叫中心、研发设计外包、人力资源、客户支持等基于信息技术的现代服务外包产业。该类公司包括东软集团、浙大网新（600797）等。

    三是与支持优势企业并购重组有关，在集成电路、软件、通信等重点领域,鼓励优势企业整合国内资源,支持企业"走出去"兼并拥有先进技术、核心专利和人才团队的海外企业。该类公司包括用友软件、航天信息（600271）等。

    四是加快信息技术在传统产业中的应用，拓展产业发展空间。重点围绕石化、电力、钢铁、机械、纺织、建材等领域的需求，提升信息技术支撑传统产业改造升级能力。加速行业解决方案的开发和推广，支持电子标签（RFID）、汽车电子、机床电子、医疗电子、工业控制等产品和系统的开发和标准制定等。此类企业包括远望谷（002161）、青岛软控（002073）、大族激光（002008）等。

    五是积极推动具有自主知识产权的金融（ATM、POS机等）、财税（税控收款机）等应用系统设备的国内市场应用。此类公司包括航天信息、广电运通（002152）、御银股份（002177）、长城信息（000748）等。

冬季达沃斯：全球商界领袖展望2009

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责编：李菁