下周买什么？24日券商评级一览

　　国元证券(000728,股吧)：中国神华发布关于印尼南苏煤电项目进展的公告，维持“推荐”评级

　　国元证券7月24日发布投资报告，针对中国神华（601088.SH）发布关于印尼南苏煤电项目进展的公告，维持“推荐”评级。

　　近日，中国神华投资的印度尼西亚南苏煤电项目正式开工建设。该项目由国华（印尼）南苏发电有限公司（PT. GH EMM INDONESIA）进行建设和经营。中国神华持有国华（印尼）南苏发电有限公司70%股权。

　　南苏煤 电项目为煤电一体化项目，总投资额为3.31 亿美元。该项目计划建设1 座年产煤炭150 万吨的露天煤矿和2 台单机容量为150 兆瓦的燃煤发电机组。初步估计该项目配套煤田储量约4亿吨，可采储量约6,000 万吨，可满足电厂30 年用煤需要。此次开工建设的两台发电机组预计分别于2011 年4 月和2011 年6月投产。

　　印度尼西亚国家电网公司在南苏煤电项目发电机组投产起30 年内，将按每年7,000 小时的发电利用小时数和约定电价购买该项目售电量。约定电价不低于当地同等机组的上网电价。

　　国元证券认为，这个消息对中国神华是个利好，尽管该项目的煤炭产量、发电量在公司所在的比较较小。中国神华是目前中国最大的煤炭生产、销售公司，先天条件赋予公司资源优势和竞争优势(310368基金净值,基金吧)。未来产能的持续扩张有助于缓解煤价下跌给公司业绩带来的不利影响。龙头地位凸显长期投资价值。预计公司09年和10年的EPS分别为1.60元和2.0 元。国元证券认为中国神华在未来较长时间里，业绩有望持续快速健康增长，公司具有长线投资价值，维持公司“推荐”的投资评级。

　　国元证券：维持对整个医药行业“推荐”评级

　　国元证券7月24日发布投资报告，针对国办 23 日公布2009 年医药卫生体制五项重点改革安排，维持对整个医药行业“推荐”评级。

　　从全年的情况来看，国元证券的观点是，受益于医疗保障体制等医疗卫生制度改革的进一步落实和推进，经营环境持续改善，下半年医药行业运行有望继续回升，成长预期明确，国元证券预期09 年全年有望维持18-23%的收入增速、25%左右的利润增速。

　　国元证券预计医改收益的企业包括：部分入选目录的拥有独家中成药产品企业、大型普药生产企业、医药销售龙头企业、地方普药生产企业、受益基础医疗器械生产及医疗服务机构。国元证券维持对整个行业的“推荐”评级。

　　国信证券：成渝高速新股分析 建议谨慎配置，逢低买入

　　国信证券24日发布成渝高速新股分析报告，建议谨慎配置，逢低买入，具体分析如下：

　　旗下路产地处四川经济核心地带，区位优势明显

　　成渝公司主要经营成渝高速（226 公里）、成雅高速（144 公里）和城北出口高速（10 公里）三个收费公路项目，位于四川省境内，成渝和成雅均属国道主干线。2008 年总通行费收入13.89 亿元，占比分别为61%、34%和5%。由于沿 途地区经济保持快速增长，公司收费公路项目具备良好的增长前景。

　　成乐高速未来将明确受益路网贯通，前景广阔

　　募集资金用于收购成乐公司旗下的成乐高速（86.4 公里），该项目途径省内工业重镇，连接“世界文化与自然遗产”峨眉山-乐山大佛等著名旅游景区，未来内生增长明确，同时分别将于2010 年和2012 年完工的乐宜高速和乐雅高速有望带来显著的路网贯通效应，预计09-11 路费收入复合增速在25%以上。

　　持续路产收购将进一步提升价值

　　大股东旗下具有多条优质公路资产，公司已计划收购成南高速和遂渝高速（共计252 公里），如果成功实施则将增厚公司高速营业里程50%以上，路网分布将更加完善，同时公司计划新建两条高速公路的公用段—成都-仁川（107 公里）项目，届时整体规模有望跃上新台阶，国信证券看好公司外延扩张进程。

　　路网贯通及收费标准上调将是业绩催化剂

　　未来几年，随着四川省内高速公路网络的不断完善，公司旗下高速公路项目将充分受益路网贯通带来的积极效应。2010 年10月计重收费标准上调25%（恢复正常水平）将进一步强化公司盈利能力，收费业务毛利水平有望持续走高。

　　合理价值在4.65-~5.17 元/股之间，4.5元以下建议积极买入

　　09-11 年将保持快速成长态势，路费收入复合增速15.7%，每股收益分别为0.25 元、0.29 元和0.35 元，复合增速达18.6%，是未来几年A 股中最具成长性的公路股，综合相对估值和绝对估值，国信证券认为公司合理价值为4.65~5.17 元/股，如果上市当天开盘价在4.5 元以下，建议投资者积极买入，4.5 元-5.2 元，建议谨慎配置，逢低买入。