下周买什么？17日券商评级一览

　　方正证券：天坛生物中期业绩快报点评，给予“增持”评级

　　方正证券7月17日发布投资报告，针对天坛生物（600161.SH）公布中期业绩快报，给予“增持”评级。

　　公告称公司2009 年上半年实现营业收入达到3.8亿，同比增产了20%；实现7700 万元，实现每股收益0.16 元。同比增长了35%。

　　2009年上半年，公司针对市场需求，积极安排优势品种麻腮风系列产品的生产，确保了半年度总体业绩的稳定增长，尤其是麻 腮风三联疫苗，实际产量比历史最好水平有了较大幅度的提高。但该类产品在二季度出现较为集中的多批次不合格，影响了产出率，同时公司严格了该阶段产品放行的控制标准，废品损失也较以往年度加大，上半年确认该类产品形成的废品损失约877万元。因此，公司的业绩增长速度低于方正证券预期。公司目前已经积极采取措施，针对问题加强生产管理，同时通过合理调整生产计划，争取在下半年使损失得到一定程度的弥补。

　　公司重大资产重组暨收购成都蓉生药业有限责任公司项目获得证监会重组委有条件通过，按照计划，公司积极开展了本部与成都蓉生之间的血制品业务整合工作，本部的血制品业务将转移到成都蓉生，现有血制品业务相关部分资产需报废，上半年确认该项资产处置损失约1142万元。预计公司全年增长速度将符合方正证券预期。

　　公司作为中生集团的整合平台，未来将注入中生集团其他生物所，具有高成长性。方正证券给予公司“增持”评级。

　　方正证券：通策医疗(600763)公布上半年业绩预增，给予“增持”评级

　　方正证券7月17日发布投资报告，针对通策医疗（600763.SH）公布上半年业绩预增，给予“增持”评级。

　　经公司财务部门初步测算，预计公司 2009 年1-6 月份归属于母公司的净利润比2008 年同期增长100％-150%，达到970-1212.5 万元，对应每股收益达到0.06-0.075 元。

　　业绩大幅增长的主要原因是公司围绕年度业务发展规划和经营目标，加强业务的拓展和管理力度，公司控股的各下属口腔医院主营业务保持了良好的增长趋势作为民营企业，通策医疗的扩张速度非常迅速，先后收购了杭州口腔医院，宁波口腔医院，华北煤炭医学院附属口腔医院,新成立了衢州口腔医院，并拥有10来家的连锁门店。

　　另外，公司目前正着手并购在全国拥有100多家门店的永康口腔连锁，永康口腔是国内第二大口腔医疗服务连锁企业。并购完成后，将成为全国最大的口腔连锁机构。此外， 还与韩国Ye医疗集团合作，引进具有国际医疗管理经验的投资者。

　　此外，新医改中明确提出了将民间资本引入医疗行业，这些将为公司快速扩张开拓道路。方正证券预计公司2009年全年将实现较快的发展，增长速度大于100%，看好未来公司发展潜力，给予公司“增持”评级。

　　方正证券：绿大地(002200)非公开发行股票预案，给予“增持”评级

　　方正证券7月17日发布投资报告，针对绿大地（002200.SZ）公布非公开发行股票预案公告，给予“增持”评级。

　　为进一步增强公司的核心竞争力，做大做强公司主业，增强公司的持续盈利能力，公司拟向特定对象非公开发行股份数量不超过2,500 万股（含2,500 万股）。本次发行的发行价格不低于定价基准日前20 个交易日股票交易均价的90%，即不低于18.64 元/股。本次非公开发行股票募集资金净额不超过44,450.82 万元，将全部用于公司广南县优质特色绿化苗木生产基地建设项目。

　　绿大地前期购买了广南县莲城镇12234亩林地使用权之后，公司的基地面积由16,263亩增加到28,497.5亩，公司的规模优势将进一步增强，公司的综合竞争优势(310368基金净值,基金吧)将更加突出。公司本次非公开发行股票募集资金投资项目是公司现有绿化苗木生产基地的成功模式的扩大和复制，产品销售压力小，销售前景良好，具有很高的可操作性。预计项目达产后，可为市场提供59.94 万株绿化苗木，年营业收入35,961.26 万元，年税后利润16,291.23 万元。

　　我国城镇园林绿化率有待进一步提高是不争的实施，但园林苗木成长周期长，也存在一定得风险。考虑到公司的技术优势、管理优势、品牌优势等以及我国绿化苗木行业的成长性，方正证券表示可以给予“增持”评级。

　　方正证券：建议中国建筑的申购区间为3.64-4.02 元

　　方正证券7月17日发布投资报告，建议中国建筑(601668.SH)的申购区间为3.64-4.02 元。

　　“中国建筑”是中国最大的建筑房地产综合企业集团、发展中国家和地区最大的跨国建筑公司，是全球最大的住宅工程建造商。“中海地产”的品牌价值99 亿元，在上市房地产公司中综合实力第一名。

　　经过50 多年的发展，公司锻造了一批具有国际化视野、能够把握市场脉搏的管理团队。公司拥有行业领先的科技研发实力，在高层、超高层及复杂空间钢结构工程设计与施工等10 余个领域具备核心竞争优势。

　　中国建筑作为我国最大的建筑地产综合企业集团，业务涵盖房屋建筑、房屋开发、基础设施建筑及市政等，一体化优势明显，将显著受益于我国快速发展的城市化进程。

　　公司现有长期从事海外事业的高级管理和技术人员近6,000 人。在国际权威的《工程新闻记录》（ENR）225 家最大国际承包商排名中，本公司近二十年来长期雄踞中国公司榜首。

　　方正证券预计公司09、10、11 年收入增速分别为28.8%、19.3%和15.67%，净利润分别为51 亿、71 亿和92 亿，按照发行后300 亿股的总股本估算，EPS 分别为：0.17 元、0.23 元、0.30 元。给予公司2009 年合理PE估值27 倍，那么公司合理的每股价值约4.59 元。在绝对估值法下，建筑业务的DCF 估值为每股1.55 元左右，针对“中海地产”和“中建地产”现有地产项目的NAV 估值分别为每股1.75 元、0.52 元，合计公司的每股价值为3.82 元。

　　通过回归模型，方正证券得到中国建筑的摊薄市盈率估值为22.53 倍。结合2009 年的每股收益0.17 元，中国建筑所对应的申购价格为3.83 元。给予其5%的上下浮动，方正证券建议新股的申购区间为3.64-4.02 元。

　　方正证券另外指出风险因素包括：建筑行业受宏观调控政策影响的风险；宏观调控政策对房地产业务的政策风险；建筑材料和劳务供应的风险；净资产收益率下降的风险；募集资金投资项目实施的风险。

　　方正证券：给予有色行业 “增持”评级

　　方正证券7月17日发布有色行业2009 年度中期投资策略，给予行业 “增持”评级。

　　方正证券指出，上半年基本金属市场呈现出明显的“内强外弱”现象，中国需求几乎成为推动有色金属市场上涨的唯一动力。展望下半年，在全球宏观经济转好的推动下，有色金属的下游消费行业房地产、汽车、空调等产业，均呈现出了见底回升的态势，基本金属价格有望维持振荡升势。

　　加强体制创新，消除重组体制性障碍，为推动集团化发展和跨地区、跨行业重组创造体制环境是有色产业调整和振兴规划的要点，方正证券认为下半年并购整合有望升级，而央企将再次成为主力。

　　各国为救市注入的大量流动性，将为日后的“流动性泛滥”埋下隐患。相信危机过后，随着货币乘数的上升，通胀风险有望再次抬头。近期国内外债券市场发生的显著变化，显示着通胀预期正逐渐加强。

　　方正证券指出，大容量动力电池和储能电池技术的突破及推广应用，将推动锂的需求走出“工业味精”的传统局限；而来自风电、新型动力汽车等领域快速增长的需求，有望引领中国稀土行业进入新的产业发展阶段；薄膜太阳能电池技术的突破，将引发铟、锑等稀贵金属行业发展。

　　虽然基本金属价格上涨还只是阶段性反弹，趋势持续性还需经济持续复苏、步入繁荣的确认，但是基于以上四点考虑，方正证券认为还是具备一定的估值空间，给予行业 “增持”评级。个股方面，建议重点关注西藏矿业（000762.SZ）、包钢稀土（600111.SH）、江西铜业（600362.SH）、中金岭南（000060.SZ）、宝钛股份（600456.SH）、山东黄金（600547.SH）、中金黄金（600489.SZ）、辰州矿业（002155.SZ）等。

　　方正证券：给予大厦股份(600327)“增持”评级

　　方正证券7月17日发布投资报告，给予大厦股份（600327.SH）“增持”评级。

　　方正证券倾向于认为在宏观经济反弹的阶段，无锡市场也难有惊喜。高档百货涌入无锡，主要是看重了市场逐步成熟后将吸引一些苏锡常地区的客户从上海回流，这个逻辑应该是合理的。但对于一个容量不大的商圈而言，过多的竞争对手加入对于大厦股份势必会形成新的挑战。

　　在行业景气的背景下，2009 年上半年公司汽车销售业务收获了30％左右的增长，表现靓丽。由于当前返利占据了4S 店利润的相当大部分，而各家汽车供应商对于返利时间和频率的规定都不尽相同，因此2009 年公司报表中汽车销售的毛利率仍然有可能出现异常。但汽车销售业务将在2009 年和2010 年增厚公司业绩已成定局。

　　在建的梅村二期工程意在利用品牌优势做熟食加工，下半年有望建成。公司想借此做大餐饮业务。受宏观经济环境的影响，2009 年上半年餐饮业务略有回落。但随着梅村二期的投入使用，未来餐饮业务有望成为公司新的利润增长点。

　　除与主业相关的汽车销售以及汽车交易经纪公司外，公司还有一定数量的长期股权投资。这些股权投资为公司带来的投资回报是比较稳定的。

　　方正证券预计2009 年至2011 年，公司分别实现净利润1.53 亿元、1.91 亿元和2.19 亿元，EPS 分别为0.47元、0.59 元和0.67 元，给予公司“增持”评级。